Глава двадцать пятая. Кредит и фиктивный капитал

Прелмет исследования

Предыдущие четыре главы составляют, как мы видели, одно целое. Основной темой этих глав был капитал, приносящий проценты, как капитал-фетиш. `Были раскрыты истинные отношения, скрывающиеся за этим фетишем, и показано, как и в силу чего эти отношения окон- чательно маскируютея и фетишизируются. Исследование поэтому велось наиболее абстрактно и при одной предпосылке: владелец. де- пег непосредственно ссужает их функционирующему капиталисту. Проблема кредита в более широком смысле и в то же время более конкретно не ставилась, так как для исследования капитала-фетиша это никакого значения не имело. В настоящей главе Маркс кладет начало исследованию кредита более широко и более конкретно.

Меняется предпосылка исследования, и исследование поднимается на новую (вторую) ступень анализа; между денежным и функциони- рующим капиталистом оказывается посредник-банкир.

Но с появлением банкира меняется и состав ссудного капитала, и характер его. Объектом ссуды являются не только деньги денежных капиталистов, к банкиру притекают деньги и из других источников. Банкир, во-первых, не только «управитель денежного капитала» ссудных капиталистов, но «управитель» денежных капиталов самих торговцев и промышленников и денежных масс, находящихся в рас- поряжении разных слоев населения и учреждений. Во-вторых, бан- кир не только одной рукой берет деньги у разных заимодавцев, а другой рукой дает их разным заемщикам, он также занимается эмиссией: он оказывает кредит своими банкнотами или просто своими векселями. В-третьих, кредит, оказываемый друг другу функциони- рующими капиталистами при сделках купли-продажи товаров, по` лучает свое дальнейшее развитие благодаря банкам. Этот вид кре’ дита имеет свои особенности и требует особого исследования, — ком" мерческий кредит Маркс подробно исследует в одной из последующий глав. Но свою значимость коммерческий кредит получает благодаря банкам, в которых учитываются коммерческие векселя. Более того»

662 ческий кредит, получая свою значимость в банковской системе, овится в то же время ее базисом. Так диалектически развивается ста, ерческий кредит: из следствия (в указанном нами смысле) бан- коме кредита он превращается в его основу. Ко таким образом, на второй ступени анализа проблема ссудного капитала превращается в проблему банкового капитала. Исследова- ние банкового капитала подводит к проблеме фиктивного капитала. Банкир дает в ссуду не только деньги, но и свой вексель, или разре- ‚тает писать на свое имя вексель, который он акцептует. Поскольку он за это получает процент, он свой вексель превращает в капитал, приносящий проценты. Но этот капитал есть фиктивный капитал. Следовательно, при капиталистическом способе производства не только деньги получают добавочную потребительную стоимость, но ее получает и орудие банкирского кредита.

Банкирский вексель и банкноты, не обеспеченные золотом, кото- рые следует считать фиктивным капиталом, не нужно смешивать с другими видами фиктивного капитала — с облигациями государ- ственных займов и акциями. Последние исследуются Марксом особо в одной из последующих глав и на данной стадии анализа еще не рассматриваются *.

коммер

Порядок исследования

Прежде всего Марксом рассматривается коммерческий кредит и его орудие — вексель. Вслед за этим приводится ряд выписок из современной Марксу английской экономической литературы, даю- щих представление о характере и размере вексельного обращения.

Потом Маркс рассматривает банкирский кредит, банкноту, связь последней с векселем и фиктивный капитал. Правда, в тексте о фик- тивном капитале ничего нет; но из всего контекста, из трактовки бан- ковского кредита, особого кредита, оказываемого при помощи бан- кнот, видно, что речь здесь идет о фиктивном капитале, который банкир создает своими билетами.

Коммерческий кредит

Маркс ссылается на 3-ю главу [ тома «Капитала», где им обос- новывается неизбежность кредита даже при простом товарном об- ращении. Это простое товарообращение заключает в себе следующее противоречие: с одной стороны, каждый товаропроизводитель может покупать чужой товар лишь на деньги, вырученные от продажи соб- ственного товара, и это выражено в общей формуле товарообращения

—ДЬ-—Т; продажа Т—Д предшествует покупке ДТ. С другой сто- Роны, товаропроизводитель часто вынужден покупать до продажи; особенно это вынуждены делать товаропроизводители, занятые в се- Зонных производствах, например, в земледелии. Это противоречие Находит свое разрешение в кредите, последний дает возможность покупать | и до продажи.

1 ог Обычно под фиктивным капиталом понимают облигации и акции и не замечают © фиктивного капитала, о котором Маркс говорит здесь,

663 В этих сделках деньги перестают быть средством обращения, а становятся средством платежа.

С точки зрения продавца продажа в кредит есть отчуждение по. требительной стоимости товара, но без реализации его цены, без превращения его из мысленно представляемого золота в действитель. ное золото. С точки зрения покупателя кредит означает получение потребительной стоимости без соответствующего отчуждения стои- мости. Но кредит — не дарение, не вручение подарка; кредитная сделка создает обязательство, в силу чего продавец становится кре- дитором, а покупатель — должником. По истечении срока обяза- тельства их роли меняются: бывший продавец получает стоимость, не отчуждая потребительной стоимости, а бывший покупатель от. чуждает стоимость, не получая потребительной стоимости. Таким образом, в производственные отношения между товаропроизводите- лями кредитом вносится известная модификация.

С развитием товарного производства и превращением его в капи- талистическое производство развивается и кредит. Каждый функ. ционирующий капиталист кредитует и кредитуется. Но объектом кредита является уже капитал. Продавая товарный капитал Т*’ в кредит, один капиталист ссужает другому денежный эквивалент 7’, который является капиталом, каки Т’.

Товарный кредит и денежные ссуды имели место и в докапитали- стическую эпоху, они имеют место и сейчас среди простых товаро- производителей. По своей внешности они ничем не отличаются от ком- мерческого и банкирского кредита капиталистического типа, но по своёму содержанию они принципиально отличаются от них. На почве товарного хозяйства объектом кредита являются либо стоимость товара, либо непосредственно деньги; на основе капиталистического способа производства объектом кредита является капитал, либо в то- варной, либо непосредственно в денежной форме. Правда, и докапи- талистический ростовщик получал процент, но последний не был и не мог быть частью прибавочной стоимости: он был лишь особой формой эксплуатации мелкого товаропроизводителя. Таковым про- цент остается и сейчас, когда деньги ссужаются кустарю, ремеслен- нику, крестьянину.

Но в коммерческом кредите еще нет полного расщепления капи- тала на «капитал-собственность» и «капитал-функцию». Это расщеп- ление в полной мере достигается лишь непосредственно в денежных ссудах, когда друг другу противостоят денежные и функциониру!0- щие капиталисты. Правда, продавая в кредит, промышленный и тор- говый капиталист делают надбавку к цене товара, продают дороже, чем на наличные; а надбавка делается из существующей нормы процента. Однако тот же торговый или промышленный капиталист, который взимает процент при оказании им кредита, сам платит про” цент, когда он кредитуется у тех, у кого он покупает сырье, топливо и т. д. Это — во-первых, Во-вторых, вексель, который получается при продаже в кредит, обычно учитывается в банке, и взимаемый процент достается банкиру.

При продаже товара в кредит происходят две сделки: 1} отчужд”

664 ние потребительной стоимости, 2) ссужение стоимости. Но эти две сделки тесно связаны между собой; точнее, одна обусловливает собою другую. Стоимость ссужается потому, что отчуждается без эквива- лента потребительная стоимость, а последняя отчуждается потому, ато обещано вернуть стоимость. Процент же здесь является моментом привходящим; смысл всей сделки, вернее, обеих сделок, вместе взя- тых, — Не в предоставлении ссуды и взимании процента, а в реали- зации товара, которая происходит при посредстве кредита. Но совсем иное дело денежные ссуды, оказываемые денежными капиталистами

нкционирующим; тут сущность сделки заключается именно в ссу- жении стоимости и взимании процента. Здесь мы имеем продажу не обычного, а особого товара, товара-капитала. Именно эти сделки закрепляют процент за капиталом как таковым, а предприниматель- ский доход — за функцией капитала или за деятельностью предпри- нимателя.

Но решающим является следующее: именно развитие ссудных опе- раций, превращение денежного капитала в капитал, приносящий проценты, обусловливает собою и то, что при продаже в кредит про- цент прибавляется к цене товара. Это не значит, что денежные ссуды исторически возникли раньше продажи товара в кредит; это значит лишь, что развитие первых развивает в определенном направлении и вторую: при покупке Т”’ в кредит надо платить еще за пользование капиталом, ибо капитал как таковой приносит проценты '.

Вексельное обращение

Вексель как таковой, т. е. как обязательство, засвидетельство- ванное в установленной письменной форме, особой проблемы, отлич- ной от общей проблемы кредита, не представляет. Сущность и харак- тер обязательств не меняются от того, что они засвидетельствованы на бумаге. Но когда такая бумага начинает жить своей самостоятель- ной жизнью и выполнять определенные функции, то она уже пред- ставляет специальную проблему, требующую особого рассмотрения. Под векселем Маркс понимает всякого рода платежное обязательство. Товарообращение принимает теперь такой вид: Т--В—Т (В — озна- чает вексель). Продавец, получивший от покупателя вексель, не дер- жит его неподвижно до истечения его срока, а либо покупает на него нужный ему товар (что отмечено в нашей формуле), либо погашает им свою задолженность. И в том, и в другом случае вексель, выполняя некоторые функции денег, становится «торговыми деньгами». Как «торговые деньги» вексель представляет уже новый экономический феномен.

По истечении срока вексель, правда, перестает действовать, и последний держатель его должен получить причитающиеся по нему деньги. Но это имеет место не всегда. Во-первых, вексель может Очутиться у того же, кто его выдал. Например, А, покупая товар УВ, выдает ему вексель; В использует его для погашения им своего

. Поэтому коммерческий кредит может быть рассмотрен лишь после анализа ССудного капитала. В этом смысле мы говорим, что коммерческий кредит получает Свою значимость в банковской системе.

665 долга, а С, если покупает товар у А или является его должником, платит ему его же векселем. Во-вторых, если даже вексель А очу- тился к концу срока у С, но А имеет вексель на С, то оба векселя взаимно погашаются; деньги нужны лишь для покрытия разницы в суммах обоих векселей.

Взаимное кредитование товаропроизводителей служит основанием для вексельного обращения, а вексельное обращение, в свою очередь, служит базисом, на котором возникают и обращаются банкноты. О них немного дальше, здесь же отметим, что Маркс векселя называет торговыми деньгами, а банкноты — кредитными деньгами. Банкнота имеет своим основанием вексель, все же она не тождественна с ним; между банкнотой и обычным коммерческим векселем — существен- ное различие.

Необходимо заметить, что вексель сам по себе еще не выражает капиталистических отношений; он может иметь место и среди про- стых товаропроизводителей. Вексель сам по себе еще ничего нового в отношения между товаропроизводителями не вносит, так как век- сель есть не что иное, как письменное оформление обязательства, возникшего из продажи товаров в кредит. Однако вексельное обра- щение, т. е. превращение векселя в торговые деньги, относится к зна- чительно развитому товарообращению, которое возможно лишь на базисе капиталистического производства. Вексель мелкого товаро- производителя товарными деньгами стать не может, он скорее ста- новится орудием для его закабаления.

Кредит, возникая из простого товарного обращения и развивая последнее дальше, в то же время способствует превращению простого товарного производства в капиталистическое. А при господстве по- следнего вексель, с одной стороны, облегчает капиталистическое обращение и, следовательно, воспроизводство капитала; в известной мере он даже расширяет рамки последнего, поскольку делает его не столь зависимым от звонкой монеты. С другой стороны, вексель продолжает служить орудием подчинения и вытеснения мелких то- варопроизводителей.

Вообще, чем крупнее и солиднее та или иная форма, тем большим распространением пользуются ее векселя, т. е. они становятся тор- говыми деньгами.

Само собой понятно, что это обстоятельство ставит крупный капи- тал в более выгодное положение; оно является одним из орудий цен- Трализации капитала.

Буржуазная политическая экономия, уделяя все свое внимание исключительно организационно-техническим сторонам вексельного обращения, сознательно замазывает классовую суть этого явления.

Банковский кредит

Кредитные отношения, описанные до сих пор, возникли, как мы видели, из простого товарного обращения. Иначе обстоит дело с бан- ковским кредитом. Эта сторона кредита с самого начала выражает развитые капиталистические отношения, Ею предполагается наличие

666 снежных капиталистов, противостоящих функционирующим канни- талистам, а банкир является посредником между теми и другими. Иначе говоря, предполагаются те отношения, которые Марксом про- анализированы в предыдущих главах настоящего отдела. Предпола- гается, что деньги уже приобрели добавочную потребительную стои- мость (т. е. предполагается капиталистический способ производства) и стали особым товаром. Этим-то товаром торгует банкир, «покупая» его У одних и «продавая» его другим.

Существование банкира не меняет природы капитала, принося- шего проценты; но банковская система в значительной мере преоб-

азует состав этого капитала. В ссудный денежный капитал превра- щаются такие денежные суммы, которые без этой системы вовсе не сализовали бы своей добавочной потребительной стоимости.

В отношении различных источников ссудного капитала роль банков неодинакова. Капиталы денежных капиталистов и без банков .’ являются капиталами, приносящими проценты, банкир является лишь посредником между теми, кто этот капитал предлагает, и теми, кто его спрашивает. В отношении же свободных денежных ресурсов самих торговцев и промышленников роль банка особая. В банковской системе находит разрешение противоречие, заключенное в этих праздно лежащих денежных капиталах. С одной стороны, капитал как стоимость, приносящая прибавочную стоимость, должен непре- рывно быть занятым в фазе производства, иначе он, строго говоря, перестает быть капиталом. А с другой стороны, именно для поддер- жания непрерывности производства, именно для того, чтобы одна сумма стоимости непрерывно самовозрастала, другая сумма стои- мости должна периодически высвобождаться, бездействовать, т. е. не самовозрастать. Один капитал может непрерывно выполнять свою миссию, если другой регулярно время от времени лишен возможности выполнять эту миссию. Это противоречие и находит свое разрешение в том, что временно праздно лежащие деньги (потенциальный денеж- ный капитал) устремляются в банк, становясь составной частью бан- кового капитала.

Что касается денежных ресурсов разных слоев населения, то только благодаря банку они получают возможность реализовать свою добавочную потребительную стоимость. Только банк, мобилизуя и привлекая их в капиталистическое производство, делает возмож- ным их превращение в стоимость, приносящую прибавочную стои- МОСТЬ.

Банковские билеты (банкноты) и фиктивный капитал

Итак, банкир концентрирует денежные капиталы и денежные Суммы всего общества и предоставляет их в распоряжение функциони- рующих капиталистов. Но этим не ограничивается возможность кре- дитования со стороны банков, последние могут оказывать кредит и при помощи своих векселей и банкнот. Правом эмиссии банкнот поль- Зуются только отдельные банки, так называемые эмиссионные банки; Оказывать кредит при помощи своих векселей могут все банки.

667 Если векселя банкира и банкноты полностью обеспечены золотом, то они не расширяют банковского капитала; меняются лишь формы ссуды: вместо звонкой монеты банкир дает билеты, обеспеченные на- личием последней. Если же эти билеты не обеспечены, — по крайней мере, полностью, — то банковский капитал увеличивается на всю разницу между суммой, написанной на банкнотах или банкирских векселях, и звонкой монетой, служащей их обеспечением. Тогда банковский капитал частично, — в той части, в которой билеты не обеспечены, — является фиктивным '.

Правда, обычно банк своими билетами учитывает векселя торго- вых и промышленных капиталистов, т. е. он векселя последних за- меняет своими векселями, так как билеты банков пользуются ббль- шим доверием и, следовательно, большим распространением, чем век- селя отдельных купцов и промышленников. Следовательно, основа- нием обращения банкнот является обращение векселей. Выпуская банкноты, банкир не увеличивает капитала заемщика, а лишь заме- няет менее ходкие орудия обращения — векселя частных лиц — бо- лее ходкими орудиями обращения, т. е. банковыми билетами. Но за эти более ходкие орудия обращения банкир получает процент; дру- гими словами, он их превращает в капитал, приносящий проценты.

Банкир не создает реального капитала. Но, превращая кредит, который ему оказывает широкая публика, берущая его билеты, в источник процента, он тем самым как бы превращает кредит в капи- тал, создает фиктивный капитал. Реальный капитал всегда находится в одной из трех своих форм: либо в денежной, либо в товарной, либо в производительной форме. Фиктивный капитал не находится ни в одной из этих форм; его вещным носителем является кредитный документ. Реальный капитал есть стоимость, приносящая прибавоч- ную стоимость; фиктивный капитал доставляет прибавочную стои- мость, не будучи сам стоимостью. Он доставляет прибавочную стои- мость потому, что благодаря кредитной системе используется как капитал.

Отсюда также ясно, что нельзя смешивать фиктивный капитал с ссудным капиталом. Ссудный капитал есть капитал в денежной форме, ставший объектом кредита; фиктивный капитал есть не что иное, как использование кредита как капитала. Банкир использует кредит, оказываемый ему широкой публикой, как капитал; а широ- кая публика, наоборот, полагает, что банкир создает и деньги, и денежный капитал °.

Банкнота, с одной стороны, подводится под общую категорию век- селей, а с другой — значительно отличается от обыкновенного век- селя. Последний лишь образует основу «собственно кредитных денег, банкнот».

1 Фиктивный капитал в следующих главах понимается в другом значении: здесь же он употребляется в смысле «создания» капитала при помощи одних — ничем не обеспеченных — кредитных документов. В этом смысле следует понимать и заголо- вок настоящей главы: «Кредит и фиктивный капитал».

• Но фиктивный капитал может возникать лишь на основе ссудного капитала: раз выделился капитал, приносящий проценты, то и все, что приносит проценты, представляется, выступает как капитал, приносящий проценты.

668 Частный вексель — еще не кредитные деньги, но кредитные еньги, банкноты, опираются на частный вексель. Банкноты выпу- скаются при учете векселей, т. е. банкир заменяет их своими биле- тами. И настоящим обеспечением банкнот являются эти учтенные част- ные векселя, если только они являются действительными векселями, т. е. если они выданы в результате товарной сделки. Гакие векселя, в свою очередь, обеспечены теми товарами, взамен которых они вы- даны, а потому могут служить обеспечением заменяющих их банкнот.