Глава двадцать седьмая. Роль кредита в капиталистическом производстве

Краткая характеристика главы

Вопрос о роли кредита в капиталистическом производстве здесь детально не исследуется. Марксом делается лишь ряд замечаний, с одной стороны, подводящих итоги исследования предыдущих глав, с другой — затрагивающих новые вопросы.

Роль кредита Маркс в основном сводит к следующим четырем мо- ментам: 1!) при помощи кредита происходит уравнение нормы при были; 2) кредит сокращает издержки обращения; 3) кредит, развивая капиталистическое производство и обостряя его противоречия, со- действует уничтожению капитализма; 4\ кредит содействует образо- ванию акционерных обществ. Первый пункт лишь формулируется, но ближайшему рассмотрению не подвергается. Второй пункт слегка расшифровывается, значительная часть главы посвящена третьему и четвертому пунктам.

Главное теоретическое значение настоящей главы состоит, во- первых, в ТОЙ замечательной характеристике, которая Марксом дается акционерному капиталу *. Во-вторых, не менее замечательным является и то, что Маркс говорит о двойственном характере кредит- ной системы 3,

В другом месте Маркс пишет: «В банковской системе ... дана форма общественного счетоводства и распределения средств производства в общественном масштабе, но только форма» *.

В. И. Ленин мастерски применил это положение к социалистиче- ской экономике.

Маркс К,, Энгельс Ф. Соч. 2-е изд., т, 25, ч, [,; с, 469—472, Там же, с. 480.

Там же, с. 485,

Там же, ч, ЦП, с, 156.

о во

ре

676 Роль кредита в уравнении нормы прибыли

Превращение прибыли в среднюю прибыль и уравнение разных норм прибыли в общую норму прибыли является результатом эми- грации и иммиграции капиталов из одних сфер производства в дру- гие Капитал уходит из тех сфер производства, где нормы прибыли ниже, в сферы производства с более высокими нормами прибыли. Ре: зультатом такого движения капиталов являются недопроизводство и перепроизводство: недопроизводство — там, откуда капитал уходит, и перепроизводство — в тех отраслях хозяйства, куда капитал приливает. А это, в свою очередь, вызывает отклоне- ние цен от стоимости вверх и вниз: вверх там, где получилось недопроизводство, а вниз там, где получилось перепроизводство. Картина в результате получается обратная: там где раньше была высокая норма прибыли, теперь получается низкая прибыль вслед- ствие сильного падения цен; а где раньше была низкая прибыль, последняя значительно поднимается вследствие подъема цен. А это опять вызывает отливы и приливы капиталов, которые прекратятся (речь идет о неполном прекращении) лишь тогда, когда установится общая норма прибыли.

Но эмиграция и иммиграция капиталов наталкиваются на «не- подвижность» основного капитала. Непосредственно эмигрировать, скажем, капиталу из металлургической промышленности в тек- стильную — вещь далеко не легкая, На помощь приходит кредит. Ссудный капитал обильно притекает в те сферы ироизводства, где прибыль высока, и слабо притекает (или совсем прекращается при- ток новых капиталов} туда, где прибыль низка. В первых сферах производство расширяется, во-вторых произзодство суживается отно- сительно и даже абсолютно. Результат получается тот же самый.

В этом смысле кредит и «регулирует» капигалистическое произ- водство. Но «регулирование» заключается не в том, что кредит доста- вляет капитал в те отрасли производства, где мало капитала, и извле- кает капитал оттуда, где он находится в избытке. Так оценивают кре- дит буржуазные экономисты, но это есть не что иное, как извращаю- щая действительность апологетика. Кредит «регулирует» лишь нормы прибыли, и то стихийно и приблизительно.

Ссудный капитал тянется туда, где норма прибыли высока, а в ре- Зультате — перепроизводство, падение цен, падение прибыли; тогда ссудный капитал тянется назад, пускаясь в «бегство» оттуда, куда совсем недавно так страстно его влекло. Ссудный капитал избегает сфер производства с низкой нормой прибыли, в результате чего в этих сферах получаются недопроизводство, рост цен, рост прибыли. А это создает «перелом» в целеустремленности ссудного капитала: он уже охотно устремляется в ставшие весьма прибыльными сферы произ- водства.

В заключение отметим, что роль кредита в эмиграции и иммигра- ции капиталов была подчеркнута еще Рикардо. Для него, правда, средняя прибыль есть исходный пункт, а не результат. Но Рикарло понимал, что без свободного передвижения капиталов из одной сферы

677 в другую средняя норма прибыли или — что одно и то же — равен. ство прибылей на равные капиталы существовать не может. Рикардо считал капиталистический способ производства абсолютным способом производства, а потому он не видел возникновения и развития этого способа производства. Последний для него с самого начала выступает во всем своем вооружении: с развитой конкуренцией, со свободой передвижения капиталов, с развитой кредитной системой, делающей легким передвижение капиталов и поддерживающей — тоже с самого начала — прибыль на среднем для всех сфер производства уровне,

Роль кредита в сокращении издержек обращения

Металлические деньги — дорогое орудие обращения. Производ- ство металла требует значительного труда, а монеты в обращении стираются, и, теряя в своем весе, они теряют и в своей стоимости.

Кредит уменьшает этого рода издержки. Во-первых, для целого ряда сделок кредит делает деньги излишними; это имеет место, когда происходит либо полное взаимное погашение задолженностей, либо деньгами приходится покрывать лишь разницу. Это вытекает из того, что каждый предприниматель не только кредитуется, но и сам креди- тует; а при развитой банковской системе легко погасить задолжен- ность А теми суммами, которые ему должен В или С.

Если даже А, В, С являются клиентами не одного, а разных бан- ков, то взаимное погашение задолженности легко осуществляется благодаря тем связям, которые существуют между банками.

• Во-вторых, кредит создает частные векселя, являющиеся, как мы уже знаем торговыми деньгами, — банкноты, являющиеся кредит- ными деньгами. Они не могут вытеснить золото и серебро, но: 1) они уменьшают их количество, необходимое для обращения; 2) они зна- чительно уменьшают издержки, связанные со стиранием золотых и серебряных монет, ибо последние в своей массе хранятся в качестве резервов в кладовых банков, а в обращении циркулируют банкноты, банкирские векселя, чеки,

В-третьих, кредит доводит до минимума праздно лежащие деньги (денежный капитал). Деньги, временно оказавшись свободными в одном предприятии благодаря банковской системе производи- тельно используются в других предприятиях. Во П томе «Капитала» (гл, ХУ), где Маркс абстрагируется от кредита, показано, что для непрерывности воспроизводства необходим запасный денежный капи- тал, т. е. рядом с функционирующим капиталом должен быть опре- деленного размера денежный резерв. Отношение последнего к функ- ционирующему капиталу должно равняться отношению времени обра- щения ко времени производства. Кредитная система не только осво- бождает от необходимости держать в запасе денежные резервы, но делает возможным их производительное использование в других предприятиях. В итоге получается экономия средств обращения.

Помимо того, каждый предприниматель, имея возможность пре- вратить весь свой денежный капитал в производительный (выделять "енежный резерв, как мы видели, ему не нужно), тем самым увели-

678 чивает производство прибавочной стоимости. Другими словами, бла- годаря кредиту капитал становится более производительным, т. е. производит больше прибавочной стоимости.

Роль кредита в ускорении процесса воспроизводства

Воспроизводство включает в себя и обращение. Время воспроиз- водства равняется времени производства плюс время обрашения Кредит сокращает время обращения и тем самым ускоряет весь про цесс воспроизводства.

Обращение состоит из двух фаз: Д-Т и Т'—Д'; кредит ускоряет и первую, и вторую фазы обращения. Промышленный капиталист, пользуясь коммерческим, или банкирским, кредитом, не должен при- останавливать или замедлять производственный процесс из-за отсут- ствия наличных денег на покупку средств производства. Он может получить последние при помощи кредита, и фаза Д—Т у него совер- шается безостановочно.

Благодаря кредиту также ускоряется фаза Т’—Д’. Контрагенл промышленного капиталиста, оптовый торговец, пользуясь креди- том, может купить новые партии товара еще до того, как им проданы прежние товарные массы, т. е. до того, как к нему вернулся его де. нежный капитал.

Помимо того, кредит благоприятствует спекуляции, служит ее основой, потому что он позволяет на большой срок отделять акты купли и продажи. Купец, предвидя возможность повышения товар- ных цен, начинает большими массами закупать товар, средства для этого он получает благодаря кредиту. Этот же кредит позволяет купцу не торопиться с продажей уже имеющихся у него товарных масс; в случае необходимости денег, скажем, для текущих платежей, он может заложить свой товар в банке и получить нужные ему деньги.

Далее: кредит, предоставляя возможность отделять акты купли и продажи, создает искусственный спрос и маскирует истинное поло- жение вещей на рынке. Процесс воспроизводства не только уско- ряется, но и расширяется, стимулируя тем самым искусственно созданный спрос. Но ускоряется и наступление кризиса. Если вна- чале благодаря искусственно созданному спросу кредит на время оттягивает наступление кризиса, то именно потому, что спрос создан искусственно, наступление кризиса в конце концов ускоряется и принимает более острую форму.

Кредит и акционерный капитал

Третьим моментом, характеризующим роль кредита в капитали- стическом производстве, Маркс считает образование акционерных обществ. Отсюда, однако, не следует, что Маркс акционерное обще- ство отождествляет с кредитным учреждением, а акционерный капи: тал — с капиталом, приносящим проценты.

И исторически, и логически кредит предшествует образованию акционерных обществ; он является той ближайшей основой, на кото- рой и из которой акционерный капитал мог возникнуть.

679 Покупка акций формально не есть кредитная сделка: покупая акцию, покупатель становится не кредитором акционерного пред. приятия, а его совладельцем. Но фактически и экономически поме. щение денежного капитала в акцию есть не что иное, как превраще- ние его в капитал, приносящий проценты.

Все же отождествлять акционера с ссудным капиталистом нельзя даже и чисто экономически. Ссудный капиталист предполагает функ- ционирующего капиталиста и противостоит ему; акционер не пред. полагает функционирующего капиталиста. Наоборот, его появление означает ликвидацию последнего, замену его наемным управляющим, директором и т. д. Также процент на ссудный капитал предполагает предпринимательский доход и противостоит ему как доход от соб- ственности доходу от предпринимательства; дивиденды, получаемые акционерами, означают превращение всей прибыли в форму процента.

Акционерный капитал — это новое образование, но образование, развивающееся на основе кредита, на основе разветвленной кредит- ной системы. Эмиссия акций невозможна без развитого денежного рынка и рантье, этих детищ кредита. Не нужно также упускать из виду и тот эмпирический факт, что эмиссия акций совершается через банки, а подчас самими банками. Однако было бы совершенно не- правильно рассматривать образование акционерных обществ исклю- чительно как результат развития кредита. Главную и решающую причину образования акционерных обществ следует искать в сфере производства. Гигантский рост производительных сил, вызывающий колоссальную концентрацию производства, приходит в резкое про- тиворечие с индивидуальной формой капитала. Как ни велик инди видуальный капитал, притом пользующийся громадного размера кредитом, он все же оказывается недостаточным, особенно в тяжелой индустрии, на транспорте и т. д.

Акционерный капитал, возникая на известной стадии развития капиталистического производства и разрешая противоречие между возросшими производительными силами и индивидуальной формоз капитала, способствует дальнейшему развитию производительных сил; но этим самым он обостряет противоречие между производитель- ными силами и производственными отношениями. Основное противо- речие капитализма — противоречие между общественным характе- ром производства и частной формой присвоения — получает в акцио- нерном капитале дальнейшее обострение.

Двойственное значение кредита

Кредит, обусловленный капиталистическим производством, в свою очередь является значительным фактором развития последнего. Прежде всего, предоставляя отдельным предпринимателям возмож- ность распоряжаться массой общественного капитала, кредит предо- ставляет им тем самым возможность расширять размеры произвол- ства гораздо дальше того, что соответствует величине их собственных капиталов. Последние становятся «базисом кредитной надстройки».

680 Расширяя размеры производства, следовательно, и размеры при- своения неоплаченного чужого труда, кредит становится могучим актором концентрации и накопления. Не менее решающую роль едит играет н в централизации капитала: кредит всегда на стороне рупного капитала, он содействует поглощению последним мелких И средних капиталистов. , Кредит, развивая производительные силы в антагонистической ме, тем самым развивает и противодействующие им разруши- тельные силы. Предоставляя в распоряжение отдельных капитали- стов массу общественного капитала, кредит предоставляет возмож- ность спекуляции в широком масштабе. Кредит играет большую роль ив развязывании кризиса, ибо процесс воспроизводства форсируется им до крайних пределов.

К элементам разложения старого способа производства, которые усиливаются кредитом, Маркс относит и акционерные общества, пред- ставляющие собой «снятие» капиталистического способа производ- ства в его собственных пределах, и кооперативные фабрики рабочих.

«Кооперативные фабрики самих рабочих являются, в пределах старой формы, первой брешью в этой форме, хотя они всюду, в своей действительной организации, конечно, воспроизводят и должны вос- пронзводить все недостатки существующей системы. Но в пределах этих фабрик уничтожается противоположность между капиталом и трудом, хотя вначале только в такой форме, что рабочие как ассо- циация являются капиталистом по отношению к самим себе, г.е. применяют средства производства для эксплуатации своего собст- венного труда... Без фабричной системы, возникающей из капи- талистического способа производства, как и без кредитной системы, возникающей из того же самого способа производства, не могла бы развиться кооперативная фабрика. Кредитная система, образую- щая главную основу постепенного превращения капиталистических частных предприятий в капиталистические акционерные общества, сосгавляет точно так же и средство к постепенному большему или меньшему расширению кооперативных предприятий в националь- ном масштабе. Капиталистические акционерные предприятия, как и кооперативные фабрики, следует рассматривать как переходные формы от капиталистического способа производства к ассоцииро- ванному, только в одних противоположность устранена отрицательно, а в других — положительно» '.